Bank Eropa untuk Rekonstruksi dan Pembangunan (EBRD) kemungkinan akan melaporkan kerugian pertamanya sejak krisis keuangan global akibat gejolak di Rusia dan Ukraina, kata wakil presiden bank pembangunan tersebut Andras Simor pada hari Rabu.
Simor mengatakan penurunan nilai investasi ekuitas Rusia karena jatuhnya rubel serta penyisihan kerugian lainnya di kedua negara berarti kemungkinan kerugian keseluruhan pada tahun 2014.
EBRD hanya mengalami lima kerugian tahunan sejak didirikan pada tahun 1991 untuk berinvestasi di negara-negara bekas blok Soviet di Eropa Timur, yang terakhir pada tahun krisis tahun 2008 dan 2009.
Saat ini negara tersebut menghadapi penurunan nilai yang besar akibat anjloknya rubel dan mata uang hryvnia Ukraina sejak aneksasi Krimea oleh Moskow pada bulan Maret, yang memicu sanksi Barat, dan jatuhnya harga minyak, yang merupakan sumber ekspor utama Rusia.
“Kami mungkin akan mengalami kerugian di akhir tahun (2014),” kata Simor dalam sebuah wawancara. “Tapi ini semata-mata karena penilaian (portofolio ekuitas Rusia) dan pencadangan.”
Sejak awal berdirinya, EBRD telah berkembang melampaui negara-negara bekas komunis. Namun Rusia tetap menjadi wilayah aktivitas terbesarnya dengan 5,8 miliar euro yang diinvestasikan di negara tersebut dalam bentuk saham, pinjaman proyek, dan bentuk pembiayaan lainnya. Ukraina merupakan negara terbesar ketiga, setelah Turki, dengan jumlah penduduk sebesar 3 miliar jiwa.
Sekitar seperempat dari keseluruhan eksposur bank tersebut adalah ke Rusia, dan 10 persen ke Ukraina, dimana pemberontakan yang dilakukan oleh pemberontak pro-Rusia di wilayah timur telah membantu menghancurkan perekonomian negara tersebut.
“Devaluasi rubel telah memukul nilai portofolio ekuitas kami dan kami harus menerimanya,” kata Simor. “Peran kami tidak hanya berada di sana saat matahari bersinar, tapi juga saat badai.”
Portofolio ekuitas Rusia diperkirakan bernilai 3,2 miliar euro pada awal tahun 2014, namun penurunan 35 persen rubel terhadap euro sejak saat itu akan menghapus lebih dari satu miliar euro dari nilai tersebut.
Simor, mantan kepala bank sentral Hongaria, mengatakan penurunan sebesar 35 persen ini akan menjadi “panduan yang baik” terhadap kerugian yang mungkin dialami portofolio sahamnya.
Defisit keseluruhan pada tahun 2014 diperkirakan tidak akan sebesar kerugian gabungan sebesar hampir 1,4 miliar euro pada tahun 2008 dan 2009, sebagian besar disebabkan oleh kemajuan yang dicapai negara-negara lain seperti Turki di mana EBRD sedang membangun kehadirannya.
Kritik Sebelumnya
Konsentrasi investasi EBRD di Rusia dan Ukraina diselidiki oleh sekelompok staf dan pakar eksternal selama krisis keuangan. Temuan mereka sangat mengejutkan mengenai cara bank tersebut terus mengalirkan uang ke Ukraina ketika permasalahannya meningkat pada tahun 2007 dan 2008, yang memaksa Kiev melakukan salah satu program IMF yang sebelumnya gagal.
“Peningkatan portofolio Bank Dunia yang hampir dua kali lipat di Ukraina sebesar hampir 1 miliar euro pada periode sebelum krisis tampaknya terjadi di tengah kekosongan kebijakan Bank Dunia,” kata laporan itu.
“Tanggapan krisis tambahan sebesar 1 miliar euro, bersama dengan pengakuan Bank Dunia yang terlambat bahwa risiko negara Ukraina telah memburuk secara signifikan, mendorong eksposur Bank jauh di atas pemicu kreditnya sendiri, tanpa ada tanggapan lebih lanjut.”
Di tengah konflik terburuk antara Barat dan Rusia sejak Perang Dingin, EBRD kembali meningkatkan aktivitasnya di Ukraina. Namun, mereka juga memotong pendanaannya di Rusia sebanyak dua pertiga pada tahun lalu dan tidak melakukan proyek baru apa pun di negara yang secara tradisional merupakan negara operasional terbesar mereka.
Simor mengatakan EBRD ingin siap kembali ke Rusia jika pemegang sahamnya mencabut pembatasan tersebut, namun mereka juga harus tetap fleksibel dan menyelaraskan proyek di negara lain.
“Kami bekerja sangat keras untuk menjaga hubungan kami dengan Rusia tetap hidup,” katanya. “Kami belum memindahkan satu pun staf kami. Kami harus siap jika situasinya berubah.”