Konferensi investasi tahunan “Panggilan Rusia” dimulai di Moskow minggu ini dengan para bankir investasi tidak berminat untuk berbicara.
Sanksi Barat telah membunuh harapan kebangkitan dalam pengambilalihan, debut pasar saham, dan penjualan saham dan obligasi internasional tahun ini, dan beberapa bank memberhentikan staf dan mengubah peran untuk menekan biaya.
“Untuk bank investasi, seperti kebanyakan bisnis lain di Rusia, musim dingin ini adalah tentang bertahan hidup dengan volume rendah,” kata Chris Weafer, mitra pendiri di Macro Advisory, sebuah perusahaan konsultan yang berfokus pada Rusia.
“Kerusakan yang telah ditimbulkan oleh sanksi yang ada, bahkan jika mulai mereda pada November, berarti aktivitas investasi normal sudah mati setidaknya hingga pertengahan tahun depan.”
Untuk bank investasi milik negara Rusia, VTB Capital, Sberbank CIB, dan Gazprombank, situasinya sangat akut.
Terbebas dari pasar modal Barat karena anggapan dukungan Rusia untuk pemberontak separatis di Ukraina, pemberi pinjaman yang terkena sanksi telah menjatuhkan tabel liga perbankan investasi lokal karena kesepakatan mengering dan beberapa klien menghindari melakukan bisnis dengan mereka.
VTB Capital, bank investasi rumahan terbesar Rusia, kehilangan posisi teratas dalam peringkat untuk pertama kalinya sejak 2010, jatuh ke No. 3 sepanjang tahun ini karena pendapatan fee turun 45 persen, menurut data yang dikumpulkan oleh Thomson Reuters/ Konsultasi Freeman.
VTB Capital telah menduduki peringkat pertama atau kedua sejak 2009, setahun setelah didirikan oleh grup perbankan terbesar kedua di Rusia, VTB Group.
Laba bersih VTB Group turun 82 persen di semester pertama akibat perlambatan ekonomi Rusia dan ketegangan atas krisis di Ukraina, hal ini tidak menghapus kinerja VTB Capital.
Divisi investasi Sberbank turun lima tingkat ke nomor 7 didukung oleh penurunan 46 persen dalam pendapatan fee. Gazprombank tetap berada di peringkat 5 sepanjang tahun ini, meskipun biayanya turun lebih dari seperlima.
Secara keseluruhan, pendapatan fee perbankan investasi Rusia telah berkurang setengahnya menjadi $236 juta sepanjang tahun ini, menurut data.
Dengan latar belakang seperti itu, forum investasi tahunan “Russia Calling” VTB Capital, dengan tamu tamu dari Presiden Vladimir Putin, akan diadakan pada hari Rabu dan Kamis. Pada tahun-tahun sebelumnya itu adalah konferensi tiga hari. Tidak ada rencana untuk mengulang acara serupa tahun lalu di New York dan London.
Dominan di dalam negeri, VTB Capital menikmati kesuksesan yang beragam di luar negeri dan bahkan sebelum masuk daftar hitam oleh Barat, VTB Capital mulai mengendalikan ambisi globalnya, memotong dan memindahkan beberapa staf ke New York dan London tahun ini.
Kepala eksekutif bank internasional, Atanas Bostanjiev, pergi pada bulan Juli. Bank mengatakan bulan ini bahwa mereka tidak merencanakan PHK lebih lanjut dari yang telah diumumkan.
“VTB Capital tidak berencana mengurangi volume operasi perdagangannya di kantor internasionalnya,” kata seorang juru bicara.
Masih bekerja di sekitar
Sementara beberapa bank, seperti JP Morgan dan Bank of America Merrill Lynch, telah memangkas beberapa staf yang berfokus pada Rusia, sumber mengatakan PHK besar-besaran atau restrukturisasi belum terjadi.
Sadar akan kesulitan untuk membangun kembali di negara di mana niat baik politik sangat penting, banyak pemberi pinjaman asing malah menunggu untuk melihat apakah gencatan senjata yang rapuh terjadi di Ukraina, membuka jalan bagi kemungkinan pelonggaran sanksi.
“M&A sebagian besar telah berhenti. Kecuali obat-obatan dan konsumen, tidak ada yang berbicara satu sama lain. Ekuitas swasta telah sepenuhnya berhenti,” kata seorang bankir investasi yang berbasis di Moskow yang bekerja untuk bank asing.
Bahkan jika ketegangan di Ukraina mereda, banyak bankir meragukan bahwa pertumbuhan dan investasi akan pulih dengan cepat. Krisis Ukraina telah membawa hubungan Rusia dengan barat ke titik terendah sejak Perang Dingin dan investor asing akan berhati-hati untuk kembali.
Mantan menteri keuangan Rusia, Alexei Kudrin, mengatakan pekan lalu bahwa Rusia mungkin tidak dapat lagi meminjam di pasar keuangan global selama beberapa tahun, bahkan jika sanksi Barat atas krisis Ukraina tidak diperketat lebih lanjut.
Dengan Amerika Serikat meningkatkan hukuman karena melanggar sanksi dan mendenda BNP Paribas rekor $9 miliar awal tahun ini, bank sangat ingin untuk tidak melanggar batasan Rusia.
Tetapi dengan beberapa perusahaan Rusia menghindari bank investasi lokal mereka yang terkena sanksi, beberapa pemberi pinjaman asing di negara itu telah melihat lonjakan bisnis, meskipun dari basis yang rendah.
Setiap transaksi dan penjualan harus diteliti oleh departemen kepatuhan bank.
“Semua yang kami lakukan saat ini harus pergi ke komite reputasi kami untuk ditinjau, (tetapi) ada banyak kesepakatan yang dapat Anda lakukan yang legal, jadi Anda masih dapat melakukan banyak hal,” kata seorang eksekutif senior dari Eropa. bank investasi.
Citi sekarang menjadi bank investasi teratas di Rusia setelah kenaikan 81 persen dalam pendapatan fee pada tahun ini mendorongnya dari posisi ke-6 tahun lalu, menurut data yang dikumpulkan oleh Thomson Reuters/Freeman Consulting.
Deutsche Bank dan Credit Suisse kini masing-masing menduduki peringkat kedua dan keempat setelah fee income mereka naik 350 persen dan 245 persen.
Orang kedua yang bekerja untuk bank investasi global di Moskow mengatakan rekan-rekan memanfaatkan masa-masa sulit, berharap pendapatan bank mereka yang kuat dari luar Rusia akan membuat divisi lokal tetap bertahan.
“Pekerjaan terasa lebih sedikit, tetapi di sisi lain, orang memiliki kesempatan untuk meningkatkan kesehatannya,” katanya. “Orang-orang mulai berolahraga dengan sekuat tenaga.”