Mereka bersulang bagi Moskow – dengan mudah menikmati pendapatan yang besar, pertumbuhan pinjaman dua digit, dan margin yang sehat.
Namun kini bank-bank Rusia – bahkan bank-bank besar milik negara – sangat dirugikan akibat sanksi-sanksi Barat dan lemahnya perekonomian sehingga masa kejayaannya masih jauh dari yang diharapkan.
Terputus dari pasar internasional, dengan sedikit simpanan baru sementara kredit macet bertambah banyak dan biaya pembiayaan meningkat, lingkungan baru mereka merupakan kejutan bagi pemberi pinjaman setelah bertahun-tahun menjalankan bisnis yang solid dari populasi yang haus akan real estat dan barang-barang konsumen serta perusahaan-perusahaan yang melakukan akuisisi. .
Sanksi Barat terhadap industri-industri utama – sebagai respons terhadap peran Moskow dalam krisis Ukraina – telah memperburuk kemerosotan ekonomi sehingga bank-bank Rusia kini memiliki rasio modal yang lebih rendah dibandingkan krisis keuangan tahun 2008, kata Bank of America Merrill Lynch.
“Pendanaan domestik yang lemah, penurunan rasio kecukupan modal, dan penurunan kualitas aset akan menjadi tiga implikasi negatif utama bagi perbankan,” kata laporan tersebut dalam sebuah laporan.
Meskipun demikian, sanksi tersebut berarti bahwa nasabah Rusia tidak dapat lagi menggunakan pesaing asing untuk mendapatkan pinjaman dan sudut pandang positif terhadap bank-bank di negara tersebut dikonfirmasi oleh data terbaru. Data Bank Sentral menunjukkan bahwa pinjaman korporasi meningkat sebesar 10,5 persen dari awal tahun ini hingga 1 Agustus, atau 3 poin persentase dibandingkan tahun sebelumnya.
Sanksi tersebut juga mencegah bank-bank Rusia untuk meningkatkan modal di pasar Barat, namun dengan pendanaan negara yang disediakan, Bank Tabungan Negara (Sberbank) dan VTB melaporkan kenaikan pinjaman korporasi masing-masing sebesar 9 dan 13 persen dalam enam bulan pertama tahun ini. Bank-bank milik swasta hanya mengalami pertumbuhan kredit yang moderat atau penurunan.
Meskipun dominasi “dua besar” akan tumbuh, para analis mengatakan, mereka tidak akan lepas dari kondisi saat ini.
normal baru
Rusia memperkirakan perekonomiannya akan tumbuh sebesar 0,5 persen pada tahun ini. Para ahli termasuk German Gref, CEO Bank Tabungan, melihatnya mendekati nol. Keduanya jauh dari angka tertinggi sebesar 7-8 persen yang terjadi pada pertengahan tahun 2000an.
Natalia Berezina, seorang analis di Uralsib, mengatakan bahwa bahkan dengan pertumbuhan nol, Bank Tabungan dan VTB harus mampu mengalahkan pasar dalam pertumbuhan pinjaman berkat akses terhadap dukungan pemerintah, namun memperingatkan bahwa mereka tidak kebal terhadap penurunan.
“Cepat atau lambat mereka juga akan mengalami masalah pertumbuhan dan kualitas aset,” kata Berezina.
Bank Tabungan dan VTB meningkatkan penyisihan kredit macet secara tajam dalam enam bulan pertama tahun ini masing-masing menjadi 151 miliar rubel ($4 miliar) dan 93 miliar rubel ($2,5 miliar).
Untuk sistem perbankan Rusia secara keseluruhan, kredit bermasalah bertambah 40 basis poin sejak awal tahun ini menjadi 3,9 persen dari total kredit pada 1 Agustus.
“Sulit membayangkan laba atas ekuitas Bank Tabungan lebih rendah dari 15 persen, namun jika terjadi stagnasi berkepanjangan, yang sekarang kita lihat hanya sebagai skenario pesimistis, hal ini juga mungkin terjadi,” kata Berezina.
Sberbank merupakan salah satu bank dengan tingkat pengembalian ekuitas (return on equity) tertinggi di dunia, yaitu lebih dari 20 persen dalam beberapa tahun terakhir, dua kali lipat dibandingkan bank-bank serupa di Eropa. Dalam enam bulan pertama tahun 2014, angka tersebut turun menjadi 18 persen.
UBS baru-baru ini memangkas perkiraan pendapatannya untuk Sberbank dan VTB untuk beberapa tahun ke depan masing-masing sebesar 15-25 persen dan 33-48 persen, karena ekspektasi margin yang lebih rendah dan biaya risiko yang lebih tinggi. “Untuk VTB, kami sekarang memperkirakan pendapatan hanya sebesar 2 miliar rubel pada tahun 2014,” katanya.
Dengan terbatasnya akses terhadap pasar internasional, bank-bank milik negara yang meminta dukungan pemerintah pada akhirnya harus mengizinkan bank tersebut mengambil saham yang lebih besar sebagai imbalannya.
Pemberi pinjaman swasta seperti Alfa Bank milik miliarder Mikhail Fridman atau Russian Standard Bank milik taipan vodka Rustam Tariko tidak terburu-buru menggunakan opsi yang sama, bahkan ketika mereka berada di bawah tekanan.
Alfa, yang laba bersihnya berkurang setengahnya pada semester pertama karena penyisihan kerugian pinjaman yang lebih tinggi, berencana untuk meningkatkan subordinasi Eurobond bulan ini untuk meningkatkan modal jika pasar memungkinkan.
Pengecer
Kemerosotan ekonomi khususnya berdampak pada bank-bank yang fokus pada pinjaman ritel karena konsumen enggan melakukan pembelian dalam jumlah besar.
Pertumbuhan pinjaman ritel sebesar 9 persen dari awal tahun ini hingga 1 Agustus, setengah dari pertumbuhan pada periode yang sama tahun lalu, menurut data Bank Sentral.
Russian Standard Bank, salah satu pemberi pinjaman konsumen terbesar, mencatat penurunan pinjaman sebesar 14 persen dalam enam bulan pertama tahun ini, yang, bersamaan dengan tingginya pencadangan pinjaman macet, menyebabkan kerugian bersih sebesar 4,8 miliar rubel ($130 juta).
Keuntungan seluruh sektor – yang merupakan kunci bagi bank untuk meningkatkan rasio modal dan menutupi penyediaan pinjaman yang lemah – naik 10 persen dalam delapan bulan pertama tahun ini menjadi 592 miliar rubel ($16 miliar).
Akibatnya, pinjaman aktif turun 10 basis poin dari Tier 1 milik Sberbank menjadi 10,5 persen pada akhir Juni, sementara Tier 1 VTB turun 1,5 poin persentase menjadi 9,4 persen.
Kekhawatiran akan sanksi baru dan lemahnya pertumbuhan ekonomi memperlambat simpanan dari nasabah ritel – yang merupakan sumber likuiditas bank jangka pendek dan menengah – menjadi 0,9 persen pada tanggal 1 Agustus dari hampir 11 persen pada tahun lalu, sehingga memaksa bank untuk menaikkan suku bunga simpanan.
Bank Tabungan, yang menyumbang hampir 50 persen dari keseluruhan simpanan ritel di Rusia, tidak memiliki arus masuk simpanan ritel dalam enam bulan pertama tahun ini. Dia telah memperingatkan bahwa margin bunga bersih akan lebih lemah tahun ini dibandingkan tahun 2013.
Lembaga Penjamin Simpanan – pengawas simpanan ritel – memangkas setengah perkiraan pertumbuhan setahun penuh menjadi 7-9 persen.
“Jika perlu, kami akan mempertimbangkan semua opsi penggalangan dana yang tersedia tergantung pada kondisi pasar,” kata VTB, bank terbesar kedua di Rusia berdasarkan aset, melalui email. Bank Tabungan menolak berkomentar.