Rubel Rusia mencapai rekor terendah baru terhadap dolar pada hari Jumat, sebagian dirugikan oleh pembayaran utang luar negeri perusahaan, sementara saham konglomerat Sistema jatuh setelah putaran lain dalam penyelidikan kriminal terhadap ketuanya.
Rubel turun tajam, membalikkan reli singkat di awal minggu terkait dengan pembayaran pajak yang besar oleh eksportir yang akan jatuh tempo pada hari Kamis. Itu menembus level terendah sebelumnya di 38,93 rubel terhadap dolar, serta level signifikan psikologis 39 rubel, untuk mengakhiri hari 1,8 persen lebih lemah terhadap dolar di 39,18. Itu juga 1 persen lebih rendah terhadap euro di 49,62, dan 1,4 persen lebih lemah di 43,88 terhadap keranjang dolar-euro.
Rubel telah mencapai beberapa posisi terendah bersejarah dalam beberapa bulan terakhir karena investor di aset Rusia ketakutan atas krisis Ukraina dan karena harga minyak, ekspor utama Rusia, turun di bawah $100 per barel.
Semua mata uang pasar negara berkembang sekarang berada di bawah tekanan ekspektasi suku bunga yang lebih tinggi di Amerika Serikat, yang mendorong dolar ke level tertinggi empat tahun.
“Kombinasi faktor mendorong rubel. Pertama, apresiasi dolar terhadap mata uang negara maju dan berkembang, dan kedua, perusahaan dan bank Rusia secara de facto menutup diri dari pasar modal asing,” kata Maxim Korovin, seorang analis valas di VTB Capital di Moskow.
Korovin mengatakan faktor kedua – hasil dari sanksi Barat terhadap Ukraina – memberikan tekanan konstan pada rubel, karena banyak perusahaan harus membeli mata uang asing untuk menutupi pembayaran utang luar negeri dan tidak dapat menarik pendanaan baru dalam mata uang asing tidak.
“Ceritanya sama saja. Tidak ada yang membatalkannya, tidak ada hal positif, dan kami pindah ke tempat kami pindah sebelumnya,” kata pedagang Alfa Bank Igor Akinshin.
Tetapi beberapa analis berpendapat bahwa pasar mata uang bereaksi berlebihan dan rubel akan pulih.
“Jika kita berbicara tentang kondisi fundamental berapa nilai rubel sekarang, murni berdasarkan situasi ekonomi dan keadaan pasar secara keseluruhan, dolar jelas dinilai terlalu tinggi,” Edvard Golosov, direktur manajemen aset di BCS Perdana Menteri, dalam sebuah catatan.
Analis BCS Express Ivan Kopeikin mengatakan rubel kemungkinan akan naik setelah investor yakin bahwa tidak akan ada lagi sanksi Barat dan sanksi yang ada akan dipertimbangkan kembali. “Oleh karena itu, rubel dapat segera kembali ke level 38 (terhadap dolar),” katanya dalam sebuah catatan.
Harapan akan kembalinya sanksi Barat terhadap Rusia memicu optimisme pasar saham dalam beberapa hari terakhir, tetapi memudar pada hari Jumat setelah diplomat Uni Eropa mengecilkan kemungkinan bantuan segera.
Suasana pasar semakin memburuk oleh keputusan pengadilan Rusia untuk menyita saham konglomerat Sistema di perusahaan minyak Bashneft sebagai bagian dari penyelidikan kriminal.
Tetapi pasar mengurangi kerugian pada akhir perdagangan, menyusul awal positif di Wall Street dan menyusul komentar komisaris energi UE yang mengatakan telah ada kemajuan dalam pembicaraan gas tiga arah antara Rusia, UE dan Ukraina.
Indeks saham RTS berdenominasi dolar turun 1,65 persen menjadi 1.156 poin, sebagian besar mencerminkan jatuhnya rubel.
Indeks MICEX berbasis rubel turun 0,1 persen menjadi 1.434 poin.
Sistema adalah pemain terburuk, jatuh 21 persen setelah penurunan tajam di sesi sebelumnya, sementara Bashneft turun 5 persen.
Sistema, yang mengakuisisi hampir 80 persen saham di Bashneft seharga $2,5 miliar pada tahun 2009, tidak dapat memperdagangkan saham Bashneft sejak Juli karena penyelidikan terkait. Ketuanya, oligarki Vladimir Yevtushenkov, ditempatkan di bawah tahanan rumah.
“Suasana yang tidak menyenangkan akan terus membayangi pasar saham Rusia karena ‘kasus Yevtushenkov’,” Anastasia Sosnova, seorang analis di bank Rossiysky Kapital, mengatakan dalam sebuah catatan. “Para pelaku pasar melihat apa yang disebut ‘elemen politik’ dalam kasus ini, yang pada gilirannya merusak keinginan untuk berinvestasi di aset Rusia.”
Tindakan keras terhadap Sistema telah dibandingkan dengan penyitaan Kremlin atas perusahaan minyak Yukos pada tahun 2000-an.
“Kembalinya ‘hantu Yukos’ merupakan kendala kuat dalam pembelian dan secara signifikan telah merusak suasana pasar,” kata Andrei Dirgin, direktur analisis di Alfa Forex.