Rosneft Rusia, yang memproduksi lebih banyak minyak dibandingkan Irak atau Iran, sedang mencari pinjaman sebesar $42 miliar dari dana pensiun Rusia guna membantunya menahan sanksi Barat yang dikenakan atas peran Moskow di Ukraina.
Para analis memperkirakan pemerintah Rusia akan menolak proposal dari produsen minyak terbesar di dunia, yang seperlima sahamnya dimiliki oleh BP dan dijalankan oleh sekutu dekat Presiden Vladimir Putin, kecuali ada tekanan politik yang diterapkan.
Ini adalah salah satu proposal yang paling dramatis dari beberapa proposal yang diajukan negara Rusia untuk membantu perusahaan-perusahaan yang terkena sanksi AS dan Eropa atas aneksasi Krimea oleh Moskow pada bulan Maret dan berperan dalam pertempuran berikutnya di Ukraina timur.
Sumber pemerintah mengatakan perusahaan tersebut telah meminta National Wealth Fund untuk membeli obligasi senilai 1,5 triliun rubel ($41,6 miliar) untuk menutupi utang bersihnya.
Wakil Perdana Menteri Arkady Dvorkovich mengatakan kepada kantor berita Rusia bahwa pemerintah memerlukan waktu dua minggu untuk menemukan jawabannya. Rosneft menolak berkomentar.
Sebagian besar dari dana sebesar $86 miliar, yang diperoleh dari pendapatan minyak untuk membantu membiayai defisit pensiun negara yang semakin meningkat, telah diinvestasikan dalam proyek-proyek infrastruktur dalam upaya meningkatkan pertumbuhan ekonomi yang mendorong popularitas Putin selama dekade pertama kekuasaannya.
“Keuangan negara hanya mempunyai sedikit ruang untuk mengakomodasi permintaan pendanaan sebesar itu,” kata broker Otkritie dalam sebuah catatan. “Antusiasme untuk mendukung pembayar pajak terbesar di negara ini melalui pembalikan arus kas akan terbatas.”
Rusia bergantung pada energi untuk separuh pendapatan anggarannya dan membutuhkan puluhan miliar dolar untuk mempertahankan produksi dari cadangan minyak baru yang terbatas dan simpanan Arktik untuk mendanai peningkatan biaya militer dan sosial Putin.
Para analis mengatakan prospek jangka panjang Rosneft telah dirugikan oleh sanksi tersebut, namun pinjaman dari Tiongkok berarti perusahaan tersebut berada dalam kondisi yang wajar untuk saat ini.
Sementara itu, Rusia berada di ambang resesi karena penurunan investasi dan aliran modal yang hampir mencapai rekor tertingginya, serta populasi lanjut usia yang semakin ragu-ragu dalam mendapatkan dana pensiun.
Igor Sechin, pimpinan Rosneft, yang secara individual juga menjadi sasaran sanksi AS, mengatakan perusahaannya membutuhkan uang tersebut untuk membantunya menghindari larangan kredit dan pinjaman AS dengan jangka waktu lebih dari 90 hari, yang mana bank dan investor Eropa telah melarangnya. bergabung, untuk menghadapi.
Sebagai tanda lebih lanjut bahwa sanksi akan berdampak besar, raksasa gas Gazprom, yang memasok sepertiga kebutuhan gasnya ke Eropa, melaporkan kerugian tahunan pertamanya sejak 2008, meskipun tidak terkena dampak langsung dari pembatasan yang dilakukan AS atau UE.
Para analis mengatakan monopoli pipa gas, yang telah memutus pasokan ke Ukraina, pada akhirnya juga dapat mengurangi pasokan ke Eropa karena meningkatnya ketegangan internasional mengenai separatis pro-Rusia yang melawan pasukan pemerintah di Ukraina timur.
‘Mengerikan’
Seorang pejabat anonim yang dikutip oleh harian bisnis Vedomosti menyebut rencana Sechin “mengerikan”, dan sumber pemerintah lainnya mengatakan kepada surat kabar tersebut bahwa Perdana Menteri Dmitry Medvedev kemungkinan besar tidak akan mendukungnya.
Sanksi AS dan Eropa secara drastis membatasi akses terhadap uang bank Barat dan teknologi minyak modern, namun tidak menargetkan produksi saat ini.
Pasar utang telah ditutup bagi semua perusahaan Rusia sejak bulan Juli, terlepas dari apakah mereka menjadi sasaran langsung atau tidak, namun tanda-tanda akan dibukanya kembali pasar bagi pemberi pinjaman Rusia telah muncul dalam seminggu terakhir.
Evraz menutup pinjaman sindikasi sebesar $425 juta dari bank-bank Eropa dan LUKoil mendapat pinjaman sementara sebesar $1,5 miliar dari bank-bank Amerika.
Meskipun para bankir Barat tidak lagi mampu membiayai Rosneft, banyak yang mengatakan mereka belum mengkhawatirkan situasi keuangannya.
Perusahaan harus membayar kembali 440 miliar rubel ($12 miliar) pada akhir tahun dan 626 miliar rubel ($17 miliar) lainnya pada tahun depan, menurut pengajuan terbarunya. Tapi itu menghasilkan cukup uang untuk membayar utang itu.
“Rosneft telah membuka jalur kredit senilai puluhan miliar dolar dengan Tiongkok,” kata seorang bankir senior di sebuah pemberi pinjaman AS.
Namun, prospek jangka panjang bagi perusahaan pemegang cadangan minyak terbesar di dunia ini kurang jelas.
Tahun lalu, Sechin mengatakan Rosneft membutuhkan $0,5 triliun untuk mengembangkan ladang minyak Arktik Rusia. Analis Merrill Lynch mengatakan program Arktik telah lama dipandang sebagai salah satu titik terang bagi pembangunan ekonomi Rusia di masa depan.
“Sanksi AS dan UE terhadap rig minyak lepas pantai dan ketat mungkin tampak ringan pada pandangan pertama. Sanksi tersebut tidak mempengaruhi produksi saat ini dan juga tidak menghentikan eksplorasi jangka pendek,” kata analis Merrill Lynch.
“Efek jangka panjang terhadap perekonomian Rusia bisa lebih besar karena hilangnya efek multiplier dari hilangnya investasi infrastruktur,” kata mereka.
Bank tersebut mengatakan investasi langsung senilai $800 miliar dan efek pengganda pada perekonomian Rusia dari eksploitasi cadangan minyak lepas pantai yang besar dan ketat kini terancam.
Kerugian pertama sejak 2008
Selain Rosneft, sanksi juga dijatuhkan kepada kerajaan pengusaha dekat Putin seperti Gennadi Timchenko atau Arkady Rotenberg, serta bank-bank besar milik negara dan swasta.
Gazprombank, VEB dan Bank Pertanian Rusia juga meminta bantuan negara.
Pada bulan Juni, Putin mengusulkan rekapitalisasi Gazprom senilai $50 miliar dengan menggunakan cadangan devisa, sesuatu yang belum disetujui oleh pemerintah, yang merupakan indikasi lain bahwa permintaan pembiayaan untuk Rosneft mungkin juga belum terwujud.
Pada bulan Juni, Gazprom menghentikan pengiriman ke Ukraina karena tagihan yang belum dibayar dan pasar khawatir terulangnya dua krisis pasokan pada dekade terakhir ketika pengiriman ke Uni Eropa melalui Ukraina juga dihentikan di tengah musim dingin.
Gazprom pada hari Rabu melaporkan kerugian kuartal pertama sejak krisis keuangan tahun 2008 akibat tunggakan sebesar $5 miliar, terutama dari Ukraina.
“Masalah Gazprom di Ukraina tidak berhenti di situ,” kata analis di perusahaan milik negara Bank Tabungan Negara (Sberbank CIB) dalam sebuah catatan.
“Pengiriman dihentikan untuk sementara waktu dan jika tidak ada kesepakatan yang dicapai sebelum dimulainya musim puncak, kami melihat beberapa kemungkinan skenario, mulai dari berlanjutnya tidak terkirimnya ke Ukraina… hingga Gazprom… penutupan transportasi gas dan pengiriman ke Pengorbanan Eropa,” kata mereka.
Lihat juga:
Sechin Brands menyebut sanksi AS terhadap Rosneft ‘ilegal’