LONDON – Dalam menghadapi sanksi yang membekukan pinjaman internasional ke Rusia, sekelompok kecil bank Eropa mencoba membiayai kembali pinjaman yang ada kepada perusahaan-perusahaan besar di sana untuk melindungi bisnis mereka.
Pekerjaan mereka cocok untuk mereka. Washington dan Brussels telah melarang bank-bank milik negara dan perusahaan-perusahaan energi terkemuka Rusia memasuki pasar modal sebagai hukuman atas dukungan negara tersebut terhadap pemberontak separatis di Ukraina dan tindakan mereka – yang belum pernah terjadi sebelumnya di era pasca-Perang Dingin – berarti bahkan perusahaan-perusahaan yang tidak masuk dalam daftar hitam pun tidak akan masuk dalam daftar hitam. akan berjuang untuk mendapatkan pinjaman besar di luar pasar lokal mereka.
Namun demikian, bank-bank seperti Raiffeisen dan UniCredit berusaha untuk membiayai kembali utang yang ada untuk menjaga hubungan mereka dengan pelanggan dan dengan itu bisnis besar mereka di negara tersebut.
Bank Austria, cabang bank Italia UniCredit di Eropa Tengah dan Timur (CEE), mengatakan minggu ini pihaknya memperkirakan akan terus menghasilkan keuntungan yang solid di Rusia.
“Ini tentu saja merupakan kompleksitas kepatuhan, sebuah upaya yang sangat penting, namun saya pikir ini adalah pendekatan dan budaya kami yang mengharuskan setiap persyaratan sanksi kami hormati dengan sangat rinci,” kata Chief Financial Officer Francesco Giordano.
Para bankir yang mengerjakan pinjaman sindikasi hingga $900 juta untuk perusahaan baja Rusia Evraz – dipimpin oleh bank Belanda ING dan Deutsche Bank Jerman – mengatakan mereka berharap perjanjian itu akan ditandatangani secepatnya pada minggu ini, meskipun mereka telah melewati banyak rintangan untuk mendapatkannya. melewati batas.
“Saya pikir kesepakatan akan tercapai, namun saat ini lebih sulit. Banyak orang bertanya mengenai sanksi baru ini,” kata seorang bankir kepada Thomson Reuters Loan Pricing Corp, atau LPC.
Pinjaman tersebut, yang merupakan pembiayaan kembali untuk bisnis ekspor Evraz, baru diluncurkan pada bulan Mei, setelah sanksi ekonomi awalnya dikenakan pada Rusia, namun sebelum larangan tersebut diberlakukan pada bulan lalu.
Deutsche dan ING menolak berkomentar. Evraz tidak menanggapi permintaan komentar.
Gigih
Bank-bank Inggris, Amerika, dan Jepang tidak menginginkan kerumitan hukum karena terlibat dalam pinjaman sindikasi untuk perusahaan-perusahaan di Rusia: Perang ekonomi antara Rusia dan negara-negara barat telah menciptakan mimpi buruk birokrasi, memaksa bank-bank untuk melacak setiap pembayaran yang dilakukan oleh anak perusahaan mereka di Rusia. dibuat, untuk menyelidiki. memastikan mereka mematuhinya.
Namun demikian, beberapa bankir Eropa tetap bertahan dan berusaha meyakinkan komite kredit bank mereka untuk memberi mereka lampu hijau untuk memberikan pinjaman guna membantu klien mereka membiayai kembali utang mereka.
“Kami mungkin akan mempertimbangkan kesepakatan dengan perusahaan yang tidak disetujui,” kata bankir kedua di salah satu pemberi pinjaman Eropa kepada Thomson Reuters LPC. “Tetapi ketidakpastian mengenai sanksi lebih lanjut merupakan masalah besar.”
Menunjukkan ketidakpastian ini, pasar utang sindikasi Rusia, senilai $47,2 miliar tahun lalu, telah mengering sejak pecahnya konflik di Ukraina. Hanya dua pinjaman korporasi yang telah ditandatangani sejak bulan Maret – pinjaman pra-ekspor senilai $1,15 miliar untuk perusahaan bijih besi Rusia Metalloinvest dan pinjaman tanpa jaminan senilai $450 juta untuk produsen kalium Uralkali.
Dalam kedua kasus tersebut, bank-bank Eropa mendominasi kelompok bank yang melakukan transaksi.
Baru-baru ini, perusahaan minyak dan gas Rusia, Slavneft, menginstruksikan Raiffeisen Bank International, atau RBI, Austria, untuk mengoordinasikan pinjaman sindikasi tanpa jaminan senilai $500 juta pada bulan Juli, yang belum ditandatangani.
Raffeisen, yang diperkirakan merupakan bank yang paling terekspos ke Rusia dengan pendapatan di sana mencapai 8 persen dari aset grupnya, mengatakan pihaknya berkomitmen terhadap bisnisnya di Rusia.
“RBI dengan senang hati mendukung nasabahnya yang baik di masa-masa sulit, dan tentu saja sepenuhnya mematuhi semua aturan kepatuhan,” kata seorang juru bicara.
Kepatuhan yang kompleks
Tidak hanya terhalang oleh prospek kerumitan birokrasi, bank-bank juga takut dengan denda yang baru-baru ini dijatuhkan oleh otoritas AS terhadap BNP Paribas sebesar $8,9 miliar karena melanggar sanksi terhadap Iran.
Bank-bank Amerika dan Inggris yang lebih sedikit kehadirannya di Rusia dan undang-undang sanksi yang lebih ketat di dalam negeri khususnya lebih berhati-hati.
“Dari sudut pandang hukum, operator AS dan Inggris, bank dan perusahaan lain akan sangat berhati-hati,” kata Jonathan Fisher, seorang pengacara yang berspesialisasi dalam jasa keuangan di Devereux Chambers di London.
Seorang bankir Inggris mengatakan perbedaan pendekatan yang dilakukan Amerika Serikat dan Eropa justru memperumit masalah.
“Saat ini kami sedang dalam masa jeda sementara kami mengerjakan apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan,” katanya. “Sejujurnya saya berharap para pembuat kebijakan bisa lebih jelas mengenai arah sanksi yang akan diambil.”
Menghadapi sikap seperti itu, beberapa perusahaan yang ingin menambah utang ratusan juta dolar kemungkinan besar akan mencoba alternatif lain selain pinjaman sindikasi.
Produsen minyak terbesar kedua Rusia, LUKoil, mengatakan pada hari Kamis bahwa pihaknya mungkin menerbitkan obligasi internasional pada musim gugur, mengakhiri kekeringan di pasar tersebut sejak Juli.
Lihat juga:
MSCI memegang Bank Tabungan dan VTB di Indeks MSCI Rusia