Perusahaan minyak milik Kremlin, Rosneft, memangkas staf dan produksi serta menjual saham di ladang minyak di Siberia. Ini merupakan bukti terkuat bahwa sanksi Barat merugikan perusahaan minyak dengan pertumbuhan tercepat di dunia dalam beberapa tahun terakhir.
Sanksi yang dikenakan oleh Amerika Serikat dan Eropa terhadap Rusia sebagai tanggapan atas tindakan militernya di Ukraina telah memotong akses Rosneft terhadap pendanaan dan teknologi Barat, sehingga menyulitkan mereka membayar utang sebesar $55 miliar dan menutup jalan bagi ilmu pengetahuan industri mutakhir yang mereka miliki. perlu terus mengembangkan sumber energinya.
Tidak ada keraguan bahwa Rosneft akan mampu menahan tekanan dalam jangka menengah—pendapatannya mencapai $30 miliar per tahun dan miliaran lainnya masih tersedia melalui jalur kredit Tiongkok dan kas negara Rusia jika terjadi keadaan darurat.
Namun produsen minyak terbesar di dunia – yang memproduksi lebih banyak minyak dibandingkan anggota OPEC, Irak atau Iran – menghadapi tantangan yang belum pernah terjadi sebelumnya terkait rencana ekspansi dan modernisasi jangka panjangnya.
Pekan lalu, Rosneft mengatakan akan memangkas staf untuk memangkas biaya: Harian bisnis Kommersant mengatakan kantor pusat Rosneft di Moskow akan melakukan pemotongan hingga 25 persen dari 4.000 karyawan saat ini.
Ini akan menjadi kehilangan pekerjaan signifikan pertama di sebuah perusahaan yang bangkit melalui akuisisi pesaingnya seperti Yukos, yang mengalami kebangkrutan oleh pemerintahan Presiden Vladimir Putin sekitar satu dekade lalu.
Sejak itu, produksi Rosneft meningkat sepuluh kali lipat menjadi lebih dari 4 juta barel per hari atau empat persen dari pasokan global. Namun minggu lalu mereka melaporkan penurunan produksi sebesar 1,3 persen pada bulan Agustus karena produksi di wilayah Siberia Barat menurun.
Perusahaan tersebut, yang bersama dengan monopoli gas Gazprom merupakan kontributor utama anggaran Rusia, harus berinvestasi besar-besaran untuk menjadikan ladang minyak baru di Siberia Timur bisa beroperasi – sebuah upaya mahal yang kini menjadi lebih sulit karena adanya sanksi.
Sebagai tanda tantangan yang dihadapi proyek semacam itu, Putin mengatakan pekan lalu bahwa Rosneft akan menyambut baik Tiongkok untuk membeli saham di ladang Vankor Siberia yang diidam-idamkan. Hal ini merupakan pergolakan besar mengingat penolakan lama Kremlin untuk mengizinkan tetangganya yang kuat mengakses simpanan tersebut.
“Keputusan Rosneft untuk menawarkan Tiongkok saham di ladang minyak raksasa Vankor di Siberia Timur menunjukkan bahwa posisi tawar Moskow semakin dilemahkan oleh sanksi dan memerlukan suntikan modal,” kata Emily Stromquist, analis di Eurasia.
“Kredit Dihentikan”
Rosneft harus berinvestasi lebih dari $21 miliar per tahun hingga tahun 2017 untuk memulai ladang baru dan meningkatkan kilang.
Mereka juga harus membayar kembali $12 miliar pada akhir tahun ini dan $17 miliar lagi pada tahun depan, setelah mereka meminjam banyak uang untuk membeli saingannya TNK-BP sebesar $55 miliar tahun lalu – kesepakatan yang mencakup BP mengambil 20 persen saham di Rosneft.
Rosneft seharusnya dapat mengakses sebagian uang yang dibutuhkannya dari jalur kredit jangka pendek melalui bank-bank Barat, karena sanksi AS hanya melarang mereka memberikan pinjaman dengan jangka waktu lebih dari 90 hari.
Namun karena Uni Eropa diperkirakan akan segera memberlakukan larangan pinjaman serupa, bos Rosneft Igor Sechin berada di bawah sanksi pribadi karena kedekatannya dengan Putin dan solusi apa pun terhadap krisis Ukraina, semua pinjaman Barat kepada Rosneft telah dihentikan secara efektif, kata para pemodal dan orang dalam industri. .
“Kredit telah berhenti. Semua perundingan hanya bersifat teoritis. Masyarakat khawatir bahwa segala sesuatunya mengikuti pola skenario (sanksi) Iran ketika kredit dan kemudian aliran minyak secara bertahap melemah,” kata seorang eksekutif dari sebuah perusahaan dagang Barat dan ‘perusahaan besar’. dikatakan. pembeli minyak dari Rosneft.
Selama setahun terakhir, BP dan perusahaan perdagangan Vitol, Glencore dan Trafigura telah memberikan Rosneft pinjaman sebesar $20 miliar yang disindikasikan oleh bank dan dijamin oleh ekspor minyak.
Namun upaya Rosneft untuk meminjam lebih banyak dari mereka dalam beberapa bulan terakhir terhenti atau dibatasi secara drastis karena bank-bank tersebut menolak untuk melakukan sindikasi kesepakatan baru.
CEO Rosneft Sechin terpaksa meminta bantuan negara sebesar $40 miliar dari salah satu dana kekayaan negara Rusia dan Perdana Menteri Dmitry Medvedev mengatakan perusahaannya bisa mendapatkannya.
“Perusahaan perlu mempertahankan tingkat produksinya karena Rosneft adalah sumber pendapatan pajak yang besar,” kata Medvedev kepada Vedomosti Business Daily, Senin. Oleh karena itu, kami perlu membantunya mempertahankan tingkat investasinya.
Sumber Rosneft mengatakan perusahaannya tidak mempunyai rencana untuk meminjam selama 12-18 bulan ke depan dan bahwa jalur kredit yang ditawarkan oleh perusahaan minyak negara Tiongkok, CNPC, berarti perusahaan tersebut memiliki cukup likuiditas untuk melunasinya.
“Kami berencana untuk mengurangi utang lebih lanjut tanpa mengurangi investasi modal. Kami perlu mempertahankan investasi besar untuk meluncurkan ladang baru di Siberia Timur. Setelah tahun 2017, investasi modal akan menurun,” kata sumber tersebut.
Uang tapi tidak tahu caranya
Meskipun negara Rusia dan sekutu Tiongkok dapat terus mengalirkan uang ke Rosneft, mereka tidak dapat menyediakan teknologi penting.
Rosneft mengatakan pekan lalu bahwa pihaknya berencana mengganti semua impor peralatan dan teknologi dari Barat, seiring sanksi AS dan UE yang menghentikan semua perdagangan dengan perusahaan-perusahaan yang biasanya diandalkan untuk keperluan penting tersebut.
Namun, pada saat yang sama, Rusia akan kesulitan menemukan apa yang dibutuhkan untuk mengembangkan minyak serpih dan minyak laut dalam di Arktik karena Rusia hanya mengalami sedikit kemajuan dalam membangun sektor jasanya sendiri.
Bulan Mei lalu, Menteri Energi Alexander Novak meminta Putin untuk meningkatkan pendanaan bagi produsen peralatan lokal karena seperempat dari seluruh peralatan yang digunakan dalam peningkatan produksi minyak diimpor.
Rusia sangat bergantung pada negara-negara Barat dalam hal katalis, peralatan pengilangan, dan suku cadang turbin gas. Artinya, pekerjaan modernisasi kilang yang rumit hampir mustahil dicapai tanpa akses terhadap pengetahuan Barat.
Rosneft berencana meluncurkan 10 ladang baru pada tahun 2020 dalam upaya meningkatkan produksi gabungan minyak dan gas sebesar sepertiga menjadi 6,4 juta barel setara minyak per hari. Tampaknya rencana itu akan mendapat ujian berat.
“Rosneft punya banyak uang tunai. Permasalahannya bersifat jangka panjang dan strategis,” kata sumber di bank Barat yang menjadikan Rosneft sebagai salah satu kliennya. “Model pertumbuhannya sedang ditantang.”