Saham-saham Rusia menguat pada hari Jumat karena investor menyimpulkan bahwa pasar bereaksi berlebihan terhadap sanksi baru Uni Eropa terhadap Moskow terkait krisis di Ukraina, namun rubel mencapai rekor terendah baru terhadap dolar.
Sanksi baru UE semakin membatasi akses terhadap modal asing bagi perusahaan-perusahaan milik negara terbesar di Rusia, termasuk perusahaan-perusahaan energi terkemuka. Amerika Serikat diperkirakan akan menyusul pada hari Jumat dengan tindakan serupa, yang menargetkan bank terbesar di Rusia, Bank Tabungan Negara (Sberbank).
Pada pukul 14:09, indeks RTS dalam mata uang dolar naik 0,37 persen menjadi 1.222 poin, sementara indeks berbasis rubel MICEX naik 0,79 persen menjadi 1.460 poin. Kedua indeks tersebut turun lebih dari 1 persen pada sesi sebelumnya setelah sanksi UE diumumkan.
“Efek negatif utama sudah terjadi kemarin,” kata Mikhail Kuzmin, analis di Investcafe. “Sekarang kami hanya naik karena beberapa orang memperkirakan sesuatu yang lebih buruk.”
“Sanksi yang diterapkan UE tidak terlalu kuat karena hanya sedikit mengubah sanksi sebelumnya. Pertanyaan utamanya adalah bagaimana reaksi Rusia. Jika sanksi ini sangat ketat, pasar akan kembali jatuh ke zona merah,” katanya. ditambahkan.
Seorang ajudan Kremlin mengatakan Rusia bisa membalas dengan memberlakukan pembatasan impor mobil bekas dan barang tekstil tertentu – langkah yang tampaknya tidak terlalu merugikan secara ekonomi dibandingkan larangan impor makanan Barat yang diberlakukan pada bulan Agustus.
Saham-saham perusahaan minyak yang terkena sanksi juga meningkat, menunjukkan bahwa investor sebelumnya bereaksi berlebihan terhadap tindakan yang mungkin berdampak kecil, karena bank-bank dan investor Barat sudah menghindari pendanaan baru untuk perusahaan-perusahaan besar Rusia. Rosneft naik 1,43 persen dan Transneft naik 1,2 persen.
Meskipun terjadi peningkatan pada saham, rubel jatuh ke titik terendah baru dalam sejarah terhadap dolar, terpukul oleh pelemahan mata uang negara-negara berkembang. Pada pukul 14:00, harga diperdagangkan pada 37,64, setelah sebelumnya turun ke level 37,73. Rubel juga melemah 0,36 persen menjadi 48,65 terhadap euro dan 0,35 persen menjadi 42,59 terhadap keranjang dolar-euro.
Ekonom ING Dmitry Polevoy mengatakan dalam sebuah catatan bahwa publikasi sanksi UE kemungkinan tidak akan berdampak besar pada pasar karena rinciannya sama dengan laporan media sebelumnya: “Di sini sulit untuk memperkirakan dampak sanksi dari jatuhnya harga minyak.” katanya, mengacu pada jatuhnya rubel ke rekor terendah.
“Arah pasar menuju level 38 bisa terwujud, tapi seperti sebelumnya kami tidak percaya dengan stabilitasnya (di level itu) dalam jangka panjang… Arus ekspor masih ditunggu dan kedatangannya di pasar untuk membayar pajak bisa. menyebabkan pergerakan rubel yang agak tajam (naik).
Eksportir besar Rusia harus membayar pajak bulanan dalam waktu dua minggu, yang mengharuskan mereka mengubah pendapatan ekspor dolar menjadi rubel. Analis di VTB Capital mengatakan rubel melemah sejalan dengan mata uang negara berkembang lainnya, mencatat bahwa rand Afrika Selatan dan lira Turki turun 0,5-0,6 persen pada hari Kamis.
Mata uang negara-negara berkembang menghadapi tekanan terhadap ekspektasi bahwa Amerika Serikat akan menaikkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, sehingga menjadikan aset-aset berisiko rendah menjadi lebih menarik.