ST. PETERSBURG – Dana kekayaan negara di Tiongkok dan Qatar mengisyaratkan peningkatan komitmen mereka kepada Rusia pada hari Jumat, meningkatkan harapan Moskow untuk memperkuat hubungan dengan Asia dan Timur Tengah ketika hubungan dengan Barat memburuk.
Dana kekayaan negara terbesar di Timur Tengah dan Asia telah berinvestasi di bisnis Rusia dan mendukung dana ekuitas swasta yang didanai negara, Dana Investasi Langsung Rusia, atau RDIF. Sebaliknya, investor keuangan AS di negara tersebut masih sedikit.
“CIC telah menginvestasikan beberapa miliar dolar di Rusia,” kata Ding Xuedong, ketua CIC senilai $575 miliar, di sela-sela konferensi investasi tahunan utama negara itu di St. Petersburg.
“Kami akan terus meningkatkan investasi kami di Rusia, tidak hanya di pasar publik, tapi juga investasi langsung,” katanya.
RDIF Rusia mengumumkan secara terpisah bahwa dana kekayaan negara Qatar, Otoritas Investasi Qatar, mengalokasikan $2 miliar untuk investasi pada dana tersebut.
Banyak pemodal Amerika menghadiri konferensi investasi tahunan di St. Louis. Petersburg atas saran Gedung Putih. Washington dan Uni Eropa telah menjatuhkan sanksi terhadap beberapa orang yang dianggap dekat dengan Presiden Vladimir Putin sebagai respons terhadap situasi di Ukraina.
“Pada platform kami – kami mengumpulkan $10 miliar dari mitra kami – sekitar 90 persen berasal dari Asia dan Timur Tengah,” kata CEO RDIF Kirill Dmitriyev. “Para investor jangka panjang…memiliki pandangan jangka panjang terhadap Rusia. Mereka melihat adanya gejolak, namun menyadari bahwa tidak mungkin mengisolasi negara dengan ekonomi terbesar keenam di dunia.”
Di antara mereka yang hadir dalam diskusi panel pada hari Jumat adalah eksekutif senior di Korea Investment Corporation dan Kuwait Investment Authority, atau KIA. Dana Eropa, yang menghadapi lebih sedikit tekanan dari pemerintah dibandingkan dana dari AS, juga telah menunjukkan komitmen terhadap Rusia.
“Kami pikir ada banyak potensi di negara ini,” kata Laurent Vigier, CEO CDC International Capital Perancis. “Kami secara aktif melihat peluang di negara ini saat ini dan optimis mengenai jangka menengah dan panjang.”
Beli Blues
Perusahaan ekuitas swasta pada umumnya menganggap Rusia sebagai tempat yang sulit untuk berinvestasi, karena adanya kekhawatiran mengenai tata kelola perusahaan, supremasi hukum, dan kurangnya peluang. TPG raksasa Amerika adalah pengecualian dan menghasilkan uang beberapa kali lipat dari investasinya di jaringan supermarket Lenta.
“Sejarah ekuitas swasta di Rusia berusia sekitar 20 tahun – pada periode tersebut kita telah mengalami setidaknya dua kali peristiwa dan pergolakan politik global dan kita sekarang berada di tengah-tengah gelombang ketiga,” kata Drew Guff, mitra pendiri New Guff & Co. yang berbasis di Siguler York, yang telah berinvestasi di Rusia selama bertahun-tahun.
“Pada suatu waktu ada 30 dana ekuitas swasta yang berbeda yang menggalang dana pada saat yang sama (di Rusia). Lalu krisis global tahun 1998 datang dan tsunami menyapu bersih banyak pesaingnya.”
Anatoly Chubais, arsitek privatisasi Rusia pasca-Soviet, mengatakan masalahnya adalah mitra terbatas, atau LP – investor di perusahaan ekuitas swasta – lebih menggunakan uang asing daripada investor Rusia. Dia mengatakan solusinya adalah restrukturisasi besar-besaran pada dana pensiun non-pemerintah.
“Sungguh ironis bahwa seluruh industri ekuitas swasta yang ada di sini, ketika berinvestasi di Rusia, hampir tidak menggunakan piringan hitam Rusia,” kata Chubais. “Ini sepenuhnya salah dan situasinya bisa berubah secara radikal.”
komitmen Tiongkok
CIC, yang berinvestasi langsung di Rusia dan juga melalui usaha patungan dengan RDIF, memiliki saham minoritas di perusahaan kalium Rusia Uralkali dan telah mencapai kesepakatan dengan RDIF untuk berinvestasi dalam proyek-proyek seperti infrastruktur warga lanjut usia dan kehutanan.
“Eksposur kami terhadap Rusia relatif kecil, yang berarti potensinya besar,” kata Xuedong, yang secara khusus berfokus pada pertanian dan energi. “Kami fokus pada jangka panjang dan meningkatkan paparan kami terhadap Rusia.”
Xuedong mengatakan bahwa infrastruktur akan memberikan peluang yang menguntungkan dalam 10 hingga 20 tahun mendatang dan mengatakan bahwa Rusia perlu “memperbarui dan memperbarui” infrastrukturnya.
Menggunakan uang pemerintah untuk proyek-proyek tersebut tidak akan cukup, katanya, dan instrumen lain, seperti kemitraan publik-swasta, dapat digunakan.
“Pemerintah harus menjual sebagian perusahaannya…kepada investasi swasta dan uang yang diterima dari penjualan perusahaan tersebut dapat disalurkan kembali ke proyek-proyek,” kata Xuedong. “Jika kita mengambil pendekatan ini, kita dapat mempercepat laju pembangunan infrastruktur.”
Namun, beberapa pihak merasa skeptis bahwa investor Asia akan memberikan komitmen besar mengingat pertumbuhan Rusia yang melambat dan risiko resesi.
“Saya menduga sebagian besar investor Asia dan Timur Tengah akan melihat gambaran ini dan melihat hal yang sama seperti yang dilihat orang lain – bahwa pertumbuhan telah melambat sebelum aneksasi Krimea dan konflik dengan Barat,” kata anggota dewan Bernard Sucher dari grup investasi Rusia Aton.