Saham-saham Rusia jatuh ke level terendah dalam dua bulan pada hari Senin karena Moskow mendapat tekanan internasional yang kuat atas jatuhnya pesawat Malaysia Airlines MH17 dan pemerintah Eropa mengancam akan mengikuti AS dalam mengurangi sanksi ekonomi.
Kerugian pada hari Senin memperpanjang kemerosotan hampir 8 persen pada minggu lalu yang dipicu oleh penerapan sanksi Washington terhadap perusahaan-perusahaan besar domestik Rusia, termasuk perusahaan minyak Rosneft yang kembali turun tajam pada hari Senin.
“Tidak ada keraguan bahwa investor merasa gelisah – ada banyak pertanyaan di luar sana,” kata ahli strategi Gazprombank Erik DePoy. “Ini adalah saat yang emosional… (kecelakaan pesawat) telah memperburuk ketegangan di sana.”
Saham-saham Rusia merupakan saham-saham dengan kinerja terburuk di antara pasar negara berkembang tahun ini, kehilangan 12 persen dalam dolar dibandingkan dengan kenaikan 6 persen pada indeks acuan MSCI secara keseluruhan.
Pada pukul 14:50, indeks RTS dalam mata uang dolar turun 2,15 persen menjadi 1.249,9 poin – turun 9 persen sejak awal minggu lalu.
MICEX yang diperdagangkan dalam rubel mencapai titik terendah sejak pertengahan Mei. Mata uang ini diperdagangkan 2,1 persen lebih rendah pada 1,393.3 poin – turun 7 persen sejak awal minggu lalu.
AS telah menyampaikan bukti-bukti yang sangat banyak tentang keterlibatan Rusia dalam jatuhnya pesawat jet tersebut di wilayah timur Ukraina pada Kamis lalu, dan menuntut agar Presiden Vladimir Putin menggunakan pengaruhnya terhadap pemberontak pro-Moskow yang menguasai lokasi jatuhnya pesawat tersebut untuk membebaskan penyelidik internasional. mengakses.
Putin menyalahkan militer Ukraina atas bencana tersebut, yang menewaskan 298 orang, dan mengatakan pada hari Senin bahwa segala sesuatu harus dilakukan untuk menjamin keselamatan para ahli internasional di lokasi tersebut.
Inggris, Jerman dan Prancis pada akhir pekan sepakat untuk siap memperketat sanksi ketika para menteri luar negeri Eropa bertemu di Brussels pada hari Selasa.
Air Terjun Lebih Ringan
DePoy mengatakan penjualan tersebut merupakan “pelonggaran posisi secara menyeluruh” namun mencatat bahwa pasar tidak jatuh ke tingkat yang sama seperti ketika krisis pertama kali meletus dengan jatuhnya presiden Ukraina yang pro-Rusia dan aneksasi Krimea oleh Moskow. di bulan Maret.
Perusahaan-perusahaan yang menjadi sasaran sanksi AS minggu lalu terus berjatuhan. Rosneft turun hampir 2 persen pada perdagangan pagi, sehingga penurunannya sejak awal minggu lalu menjadi 7 persen. Produsen gas Novatek, yang juga terkena sanksi AS, turun 1 persen, sehingga penurunannya sejak awal pekan lalu menjadi hampir 8 persen.
Penurunan keseluruhan lebih besar dibandingkan pasar luar negeri, dimana FTSE London turun 0,2 persen dan FTSEurofirst 300 pan-Eropa turun 0,5 persen.
Meskipun masing-masing perusahaan terkena dampaknya, sanksi AS juga mempersulit perusahaan-perusahaan Rusia untuk membiayai kembali pinjaman internasional yang ada dan menghancurkan harapan untuk membuka kembali pasar pinjaman sindikasi negara tersebut.
Sub-indeks keuangan di MICEX, indeks harga tertimbang kapitalisasi pasar dari saham-saham keuangan papan atas dan paling likuid di Rusia, berkinerja buruk, diperdagangkan turun 2,1 persen hari ini dan kehilangan hampir 9 persen sejak awal pekan lalu.
Sberbank, pemberi pinjaman terbesar di Rusia, turun hampir 3 persen, dan VTB, pemberi pinjaman terbesar kedua, juga terpukul. “Meskipun tidak ada dalam daftar sanksi, saham Bank Tabungan dan VTB kemungkinan akan tetap berada di bawah tekanan, begitu juga dengan sektor ini secara keseluruhan,” tulis analis di Morgan Stanley dalam sebuah catatan.
“Risiko krisis kredit yang lebih luas dalam jangka panjang meningkat karena terbatasnya pendanaan, biaya yang lebih tinggi dan oleh karena itu pertumbuhan kredit kemungkinan akan lebih rendah,” kata catatan itu.
Sanksi AS juga menaikkan biaya asuransi utang Rusia terhadap gagal bayar – sebesar 8 basis poin pada hari Senin di pasar gagal bayar kredit lima tahun menjadi 216 bps, menurut data Markit.
Artinya, diperlukan biaya $216.000 per tahun untuk menjamin eksposur terhadap utang Rusia sebesar $10 juta selama periode lima tahun.
“Kami terus… melihat kemungkinan peningkatan sanksi lebih lanjut, dengan AS yang terus menentukan langkahnya; namun hal ini kemungkinan akan menjadi proses yang berlarut-larut,” kata analis di Deutsche Bank dalam sebuah catatan penelitian. “Namun, meski terjadi aksi jual, harga aset Rusia masih jauh di atas harga terendah yang dicapai pada pertengahan Maret.”
Rubel sedikit menguat terhadap dolar dan euro masing-masing pada 35,13 dan 47,52, setelah turun hampir 3 persen pada minggu lalu. Pajak akhir bulan yang memaksa eksportir mengubah pendapatan devisa mereka menjadi rubel telah membantu mata uang lokal.
Rubel tidak berubah pada level 40,72 terhadap keranjang dolar-euro yang digunakan Bank Sentral untuk menentukan nilai tukar nominal rubel, namun para analis mengatakan kondisi terburuk belum berakhir untuk mata uang tersebut.
“Ada stabilitas (dalam harga mata uang dan obligasi) setelah tekanan jual yang signifikan minggu lalu,” kata Sebastien Barbe, kepala strategi EM FX di Credit Agricole di Paris, yang mengatakan bank sentral bisa menaikkan suku bunga minggu ini. mendukung mata uang tersebut.
“Jika Anda ingin berpartisipasi dalam pasar ini, Anda harus menjadi pengambil risiko,” kata Barbe. “Sulit untuk merekomendasikan posisi buy pada aset rubel saat ini, karena ini bukan risiko ekonomi atau risiko keuangan, namun risiko politik, yang sangat sulit ditentukan.”
Lihat juga:
Sanksi gelombang ketiga menghantam saham Rusia