Empat bank swasta yang memiliki hubungan baik dengan Kremlin muncul sebagai pemenang besar dari krisis ekonomi Rusia, membantu perusahaan-perusahaan yang kekurangan dolar pada saat pemberi pinjaman negara besar sedang dilumpuhkan oleh sanksi-sanksi Barat.
Keempatnya, FC Otkritie, Promsvyazbank, Credit Bank of Moscow dan B&N Bank, merupakan pemain yang relatif kecil beberapa tahun yang lalu.
Sekarang mereka adalah penerima manfaat besar dari rencana rekapitalisasi perbankan dan telah menggunakan alat refinancing mata uang asing Bank Sentral untuk mendapatkan pinjaman usaha kepada perusahaan-perusahaan energi negara dan pihak-pihak lain yang perlu memenuhi pembayaran utang luar negeri dalam jumlah besar.
Sebaliknya, sanksi atas konflik Ukraina telah menutup pasar modal internasional bagi pemberi pinjaman negara seperti Bank Tabungan, VTB dan Gazprombank serta bank swasta milik sekutu Presiden Vladimir Putin seperti Bank Rossiya.
Bank-bank pemerintah juga tidak dapat menggunakan instrumen refinancing mata uang asing dari Bank Sentral selama lebih dari 30 hari karena adanya risiko terhadap bank kliring Barat.
“Bank-bank swasta berupaya mencari posisi mereka sendiri dengan meningkatkan pinjaman kepada perusahaan-perusahaan industri besar, padahal mereka biasanya harus mengantre di belakang perusahaan perbankan raksasa milik negara,” kata Chris Weafer, mitra senior di konsultan Macro Advisory.
“Kami melihat munculnya sektor perbankan baru setelah krisis ini,” kata Weafer, seorang analis keuangan lama yang berbasis di Moskow.
Otkritie, satu-satunya dari empat pemberi pinjaman yang sahamnya telah terdaftar selama beberapa waktu dan likuid, mengalami kenaikan saham sebesar 25 persen selama setahun terakhir dibandingkan dengan kenaikan 18 persen pada indeks MICEX yang lebih luas.
Asetnya, yang mencerminkan buku pinjamannya, meningkat hampir tiga kali lipat menjadi 2,7 triliun rubel ($41,3 miliar) sepanjang tahun hingga akhir Juni, aset Promsvyazbank meningkat 30 persen menjadi 1 triliun rubel, Credit Bank atau Moscow naik 60 persen menjadi 760 miliar rubel. dan B&N Bank meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 570 miliar rubel, menurut data dari Fitch Ratings.
Promsvyazbank mengatakan tahun lalu bahwa pihaknya masing-masing meminjamkan ratusan juta dolar kepada produsen minyak Lukoil, raksasa energi Rosneft, dan produsen kalium Uralkali pada saat sanksi diberlakukan.
Ramah negara
Pertumbuhan bank-bank swasta khususnya penting karena turunnya harga minyak berarti pinjaman secara keseluruhan menyusut karena perekonomian menyusut pada laju tercepat sejak krisis keuangan global tahun 2008/09.
“Bank-bank swasta besar semakin banyak digunakan sebagai saluran utama untuk membiayai sektor-sektor strategis seiring dengan disetujuinya bank-bank pemerintah yang besar,” kata Vladimir Miklashevsky, ahli strategi perdagangan dan ekonom di Danske Bank.
Mereka mendapat bagian dari program rekapitalisasi bank skala besar yang merugikan negara lebih dari 800 miliar rubel yang disepakati akhir tahun lalu.
Otkritie menerima 65 miliar rubel obligasi pemerintah OFZ pada bulan Mei, sementara Promsvyazbank menerima 30 miliar rubel obligasi pada bulan Agustus, Credit Bank of Moscow menerima sekitar 20 miliar rubel di antaranya pada bulan Juni dan B&N Bank menjanjikan tambahan senilai 9 miliar rubel. , kata bank dan pemerintah.
Otkritie sendiri melihat jumlah pinjaman yang dipinjam berdasarkan perjanjian pembelian kembali (repo) dengan bank sentral melonjak delapan kali lipat menjadi 695 miliar rubel sepanjang tahun 2014, yang pada gilirannya memungkinkannya meningkatkan pinjaman kepada klien.
Repo tersebut digunakan untuk membantu perusahaan minyak negara Rosneft, yang dijalankan oleh sekutu dekat Putin, Igor Sechin, untuk membiayai kembali utang besar Barat pada akhir tahun lalu dan awal tahun ini, menurut sumber industri dan sumber perbankan.
Anton Lopatin, analis di Fitch Ratings, mengatakan bahwa dari sekitar $32 miliar yang dipinjamkan bank sentral kepada bank-bank Rusia melalui operasi repo valas, Otkritie berhutang sekitar $18 miliar.
Otkritie menolak mengungkapkan ukuran atau batas operasi refinancing mata uang asingnya dengan Bank Sentral atau mengomentari rincian pinjamannya kepada perusahaan-perusahaan termasuk Rosneft. Ia mengaku bersedia memberikan pinjaman dalam mata uang asing tergantung kondisi keuangan kliennya.
Promsvyazbank dan B&N Bank mengatakan mereka bersedia memberikan pinjaman dalam mata uang keras kepada perusahaan-perusahaan yang memiliki sebagian besar pendapatan ekspor. Credit Bank of Moscow menolak berkomentar.
Dengan besarnya pembayaran utang yang akan jatuh tempo pada bulan September, perhatian beralih pada bagaimana perusahaan-perusahaan Rusia akan mengatasi kondisi pasar modal global yang masih membeku.
Para analis mengatakan bank-bank swasta dapat membantu lagi dengan memberikan pinjaman kepada mereka yang kesulitan mendapatkan mata uang asing. “Kriteria utamanya adalah bank tidak boleh terkena sanksi dan bersahabat dengan negara,” kata Lopatin dari Fitch.
Konsolidator
Bintang-bintang baru yang sedang naik daun di sektor perbankan berbeda dari bank-bank seperti Bank Rossiya, yang dimiliki oleh beberapa sekutu tertua dan terdekat Putin, pengusaha Yury Kovalchuk dan Nikolai Shamalov. Bank Rossiya disebut oleh Amerika Serikat sebagai “bank pribadi untuk pejabat senior Federasi Rusia” ketika Washington menjatuhkan sanksi terhadap Rusia pada tahun 2014.
Oktritie Holding, yang mengendalikan FC Otkritie, dimiliki bersama oleh berbagai bankir dan kelompok industri, semuanya dianggap loyal kepada pihak berwenang, namun tidak memiliki hubungan dekat dengan mereka.
Mereka termasuk bankir Vadim Belyayev dan Ruben Aganbegyan, taipan minyak Leonid Fedun dan pengusaha Leonid Mamut. 10 persen saham Oktritie Holding dimiliki oleh bank negara VTB.
Promsvyazbank mayoritas dimiliki oleh bankir lama dan saudara Dmitri dan Alexei Ananyev, yang dikenal dekat dengan Gereja Ortodoks Rusia.
B&N Bank dimiliki bersama oleh pengusaha minyak Mikhail Gutseriyev dan Mikhail Shishkhanov, sedangkan pengusaha kayu hingga gula Roman Avdeyev adalah pemilik Credit Bank of Moscow.
Ketika bank-bank swasta meningkatkan pinjaman dan menerima dukungan pemerintah, mereka juga berupaya melakukan ekspansi dengan mengambil alih pesaing di pasar perbankan Rusia yang padat.
Promsvyazbank mengatakan bulan ini pihaknya telah setuju untuk membeli kendali di Vozrozhdenie, pemegang saham B&N Bank membeli kendali di MDM Bank, sementara pemilik Credit Bank of Moscow sedang mengincar pembelian Uralsib.
Ketiga target tersebut merupakan bank swasta terbesar, namun melemah karena krisis keuangan tahun 2008/09 dan juga krisis saat ini.