Uralkali Rusia, produsen kalium terbesar di dunia, menyetujui pembelian kembali saham senilai $1,3 miliar pada hari Selasa yang dapat menyebabkan perusahaan tersebut dikeluarkan dari Bursa Efek London karena penurunan likuiditas.
Uralkali menghabiskan $1,1 miliar untuk pembelian kembali awal tahun ini untuk mengurangi free float menjadi 23 persen dan perusahaan meninjau manfaat pencatatan global depositary receivers (GDRs) di London Stock Exchange (LSE).
“Dewan telah memutuskan bahwa… pencatatan GDR bukanlah prioritas strategis perusahaan,” kata Uralkali dalam sebuah pernyataan.
Program pembelian kembali yang baru ini berjumlah hingga 14 persen saham Uralkali dengan harga $16 per DDR, berlangsung selama satu bulan mulai Selasa dan dapat diperpanjang hingga akhir tahun 2015.
Pembelian kembali ini dapat memudahkan pembuat pupuk Uralchem, yang memiliki 20 persen saham Uralkali, untuk menggunakan sahamnya sebagai jaminan dan mengumpulkan dana untuk mencoba menggabungkan kedua perusahaan tersebut, kata para analis dan sumber.
“Versi yang paling layak (pembelian kembali) adalah akan membuat merger Uralkali dan Uralchem lebih mudah,” kata Yelena Sakhnova dari VTB Capital.
Pemilik Uralchem Dmitry Mazepin ingin menggabungkan Uralkali dengan perusahaannya, dua sumber yang mengetahui situasi tersebut mengatakan kepada Reuters.
Sumber tersebut mengatakan Mazepin sedang mencari dana untuk membeli Onexim Group milik salah satu pemilik Uralkali, Mikhail Prokhorov, yang dapat menjual 20 persen sahamnya.
“Jika (Mazepin) mendapat uang sekarang, mimpinya akan menjadi kenyataan,” kata salah satu sumber.
Kantor berita Interfax melaporkan pada bulan Juli bahwa Uralchem sedang menegosiasikan pinjaman $1,5 miliar dengan VTB Bank untuk membantu membiayai akuisisi saham Onexim.
Surat kabar Vedomosti mengutip sumber pada bulan Juni yang mengatakan bahwa Uralkali juga mungkin akan menghapuskan sahamnya dari bursa saham Moskow pada akhir tahun 2015 untuk membuka jalan bagi merger.
Penghapusan pencatatan saham membuat lebih mudah untuk menggunakan saham sebagai jaminan pinjaman karena saham Rusia terlalu fluktuatif saat ini, kata sumber lain.
Penurunan saham-saham Rusia sejak tahun 2014 telah memaksa para taipan yang menjaminkan aset-aset terdaftar sebagai jaminan untuk membayar margin call.
Uralkali, Uralchem, Onexim dan VTB menolak berkomentar.
Uralkali, yang telah kehilangan seperlima nilai pasarnya sejak Agustus lalu, keluar dari usaha perdagangan patungan dengan Belarus pada tahun 2013, sehingga memicu persaingan global di sektor ini.
Tindakan tersebut juga memicu pertikaian politik antara Rusia dan Belarus, yang mendorong mantan pemegang saham Uralkali menjual saham mereka kepada Prokhorov dan Mazepin.
Uralkali sendiri merupakan pemegang saham terbesarnya dengan akumulasi saham sebesar 24 persen pada buyback sebelumnya.
“Ketika mereka mulai melakukan pembelian kembali pada tahun 2014, sangat jelas terlihat bahwa mereka mendukung harga sahamnya dengan uang perusahaan meskipun fundamentalnya sedang melemah dan karena alasan yang tidak jelas bagi investor minoritas,” kata mantan pemegang saham minoritas di Uralkali. dikatakan. , yang baru-baru ini menjual sahamnya.
Namun, sebagai eksportir utama, Uralkali didukung oleh melemahnya rubel. Perusahaan ini melaporkan kenaikan laba bersih semester pertama sebesar 50 persen menjadi $556 juta pada hari Selasa.