MOSKOW/LONDON – Trafigura muncul sebagai raja baru perdagangan minyak Rusia, memperpanjang kesepakatannya dengan Rosneft yang terkena sanksi untuk mengirimkan minyak mentah senilai $500 juta pada bulan April dari pelabuhan Baltik, Mediterania, dan Pasifik, kata sumber pasar.
Langkah itu dilakukan karena sanksi Uni Eropa dan AS yang dijatuhkan pada Rusia tahun lalu atas perannya di Ukraina telah sangat membatasi opsi pembiayaan bagi perusahaan Rusia, memaksa Rosneft untuk mencari cara alternatif untuk memenuhi pembayaran utang.
Tekanan pada Rosneft telah diperburuk oleh jatuhnya harga minyak dan devaluasi rubel yang cepat, sementara sanksi juga telah menghalangi ambisinya untuk berekspansi ke perdagangan minyak global melalui kesepakatan untuk membeli unit perdagangan minyak bank AS Morgan Stanley sejak akhir. tahun 2014.
Itu membuka pintu bagi orang-orang seperti Trafigura, dan sumber pasar mengatakan pada bulan Februari bahwa perusahaan Swiss tersebut telah membantu Rosneft meningkatkan pembiayaan jangka pendek, yang tidak dilarang oleh sanksi.
Baik Rosneft dan Trafigura menolak untuk mengomentari kesepakatan baru tersebut dan masih belum jelas apa manfaat lain yang dapat diberikan oleh perusahaan Rusia tersebut atau apakah volume April Trafigura akan berubah menjadi pengaturan jangka panjang dan melampaui perdagangan minyak.
Tanda-tanda kesepakatan yang sedang disiapkan mulai terlihat pada bulan Februari, ketika Rosneft mengalokasikan lima kapal tanker ke Trafigura daripada dua kapal tanker biasa.
Pembicaraan tentang kesepakatan yang lebih besar memperoleh momentum pada bulan Maret ketika pedagang saingan dan perusahaan minyak utama mengatakan mereka mengharapkan Trafigura mengekspor 10 kargo ke Ural, sebesar 1 juta ton minyak. Perkiraan mereka didasarkan pada alokasi yang lebih rendah untuk pesaing Trafigura.
Namun volume terakhir, yang detailnya muncul minggu ini, hampir 50 persen lebih tinggi dari yang diharapkan, memberi Trafigura 1,6 juta ton minyak senilai lebih dari $500 juta.
Kedua setelah Cina
Itu lebih dari sepersepuluh ekspor Rusia melalui laut dan 38 persen ekspor lintas laut Rosneft – volume yang akan menjadikan Trafigura pembeli minyak Rusia terbesar kedua di belakang China, yang membeli sekitar 2 juta ton.
“Benar-benar di luar ekspektasi,” kata salah satu trader di perusahaan saingan. “Trafigura adalah raja baru minyak Rusia. Untuk saat ini.”
Distribusi geografis kontrak juga mengejutkan banyak pelaku pasar.
Selain 10 kargo Ural dan hingga tujuh CPC Blend dari pelabuhan Laut Hitam dan Baltik Eropa Rusia, Trafigura juga akan menerima dua kargo minyak mentah ESPO ringan yang banyak dicari dari Pasifik, naik menjadi empat kargo di bulan Mei, kata para pedagang dan memuat program menunjukkan.
Sebelum Februari, Trafigura memperdagangkan minyak dengan Rosneft di bawah kesepakatan dua tahun dengan volume yang jarang mencapai lebih dari dua tanker sebulan – dikerdilkan oleh kesepakatan dengan Glencore dan Vitol, serta perusahaan minyak besar seperti Eni, Total, dan Royal Patung Belanda.
Rosneft menjual minyak mentahnya di bawah tender enam bulan dan di bawah kesepakatan pra-pembiayaan jangka panjang – pinjaman lima tahun senilai $10 miliar dengan Glencore dan Vitol sejak tahun 2012 dan pinjaman terpisah senilai $1,5 miliar dengan Trafigura pada tahun 2013.
Vitol dan Glencore mempertahankan volume biasanya di bulan April, sementara alokasi tambahan untuk Trafigura mengorbankan perusahaan minyak utama Eni, Total, dan Shell.
“Kami sekarang harus membeli dari pasar spot,” kata seorang pedagang di salah satu perusahaan.
Dia menambahkan bahwa meskipun membeli dari pasar spot mungkin bukan pilihan yang buruk karena pasokan spot terkadang lebih murah, namun hal itu mengurangi kemampuan perusahaan untuk membuat prediksi yang akurat tentang aliran yang memasuki sistem penyulingannya.